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先物・オプションAIに質問-コール買いとプット売り。同じ予想に思えてならない

AIに質問-コール買いとプット売り。同じ予想に思えてならない

質問内容:

日経225ミニオプション取引についての質問です。オプション取引には、コール(買い・売り)プット(買い・売り)とあり、個別株とは違ってとにかくややこしいです。

私は先日に先物・オプション口座を開設したばかりで、今はオプション取引に関することを日々勉強中です。私の感触では、一番わかりやすい「コールの買い」がもっともとっつきやすいと思っていたのですが、色々と調べてみた結果、どうもそれだけでは利益を得ることはかなり難しそうなのです。

すでに実績をお持ちのベテラン・トレーダーの意見に耳を傾けてみると、「オプションで勝つには、コール(買い・売り)とプット(買い・売り)を巧みに使い分けて、尚且つそれらを同じ限月で複数ポジションを取ることによってはじめて利益を出しやすくなる、という意見で共通していました。

そのこと自体は、私もある程度理解できましたし、疑問はありません。ただ、ここでもまた頭を混乱させる要因が一つあるのです。それは、よくよく考えてみると同じ予想にも思える「コール買いとプット売り」です。コール買いは、文字通り「株価が今後上昇するだろう」という予想ですよね。一方、「プット売りにしても、一定の価格以下には下落しない」という予想だと思います。下落しないと考えるのなら、それは言葉を変えれば「上昇する」になるわけで、したがってこの2つは、理屈的には「同じ予想」に思えて仕方がないのです。たしかに、コール買いのほうは先にプレミアムを払うわけだし、プット売りのほうは逆にプレミアムを受け取ることができるので、そういった違いはあると思います。

また、予想が外れたときにコール買いは権利放棄できるという大きなメリットがありますし、一方、プット売りのほうは予想が当たっても利益はプレミアム限定で、外れた場合は損失が大きくなりやすいということも理解しています。それらを理解した上で考えても、自分が実際に複数ポジションを持つ戦略(クレジット・スプレット、ロング・バタフライ、ショート・バタフライ、他などなど)を取る場合に、買いと売りのどちらにもヘッジの要素を持たせてポジションを取ろうとしたときに頭が混乱しそうな気がします。要するに、前述した疑問がどうしてもひっかかるのです。理屈的に考えると同じように思える「コール買いとプット売り)。この2つをどのような使い分けをしたらいいのか、とても悩みどころなのです。

AIの回答:
https://docs.google.com/document/d/1iE3k78KIeXSftVjz2XnnlVtgqAOmFXIzFP0F4MXWsjg/edit?usp=sharing

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///現在価格=53950円を仮定 プット買建(権利行使価格/54000円)、建単価/1520円)をした場合 (プット買いのプレミアム代金「152000円」)損益分岐点「53950-1520円=52430円」

日経225ミニオプション リアルタイム価格

JPX-ミニオプション株価価格情報 https://svc.qri.jp/jpx/nkopmini/1

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