三菱UFJフィナンシャル・グループ

  ショート・ストラングルとは、同じ満期日の異なる権利行使価格のコール・オプションとプット・オプションを同時に売る（ショートする）戦略で、原資産価格が狭い範囲で安定すると予想される場合に、受け取ったプレミアムを利益とする戦略です。株価が大きく動かなければ利益（プレミアム分）になりますが、予想に反して大きく上下すると損失が拡大する（理論上無制限）リスクがあります。 AIの回答＞＞https://share.google/aimode/Y2sArSYRTuq37wZVK 【検証】 先物オプション価格が50640円の状態で、コール売（52000円）プット売り（48000円）で設定。 結果としては以下の図が示すようにチャートは台形となる。 //損益分岐点（期中ベース） ・上昇した場合＝51700円 ・下落した場合＝48650円 //最大利益（SQベース） 株価が4800～52000円以内で収まった場合、216000円 さらに、極端に値幅をとってシミュレーション ・先物オプション価格が50640円の状態で、コール売（55000円）プット売り（45000円）で設定。 //損益分岐点（期中ベース） ・上昇時の損益分岐点＝53125円 ・下落時の損益分岐点＝47900円 //最大利益（SQベース） 株価が45000～55000円以内で収まった場合、20000円（プレミアム限定） 【※重要】 ・30分足のチャートを見ながら、「コールとプットのねじれ」が確認できたら手仕舞うべき    

シミュレーション結果：行使価格50750円で「プット・売り、コール・売り」。この2つで検証　値がまったく上下にブレず、行使価格とほぼ同等になった場合が最大利益（期中/31万4000円、SQ/121万円）下落した場合の損益分岐点が「49765円」、対して上昇した場合の損席分岐点は「51205円」となった

 

先物オプション 複合戦略の種類　・ロングストラドルとロングストラングル　考え方：相場が大きく変動すると予想しているが、上下の方向感が定まらない場合　買い方：同値の行使価格で、コールとプットを買う（ストラドル）。あるいは異なる行使価格でコールとプットを買う（ストラングル）